回到未来：保险科技市场是经纪人和承运人的天下

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2017 年，我们发表了 第一篇 关于保险科技的文章，以及新来者脱颖而出的机会。随后，我们投资了汽车保险领域的产权保险领域的 Spruce 以及大额财产保险领域的 Archipelago Analytics。六年过去了，保险业格局发生了巨大变化，保险科技也陷入了低迷。 回顾一下，正如我们在那篇文章中所描述的，保险科技的第一波浪潮是围绕改变消费者行为的。价格不断下降，最终客户的竞争也非常激烈。但随着保险业努力应对通货膨胀和利率上升的挑战，情况已不再如此，导致 承运人损失、 保单成本迅速上升以及 承运人退出市场。换句话说，最终客户现在比以往任何时候都面临着以实惠的价格找到合适的保单的挑战。与此同时，第一批保险科技宠儿在公开市场上的表现均不佳。综合力量导致了 风险投资的回调。尽管存在这些不利因素，我们仍然对这个市场的机会充满热情。 经纪人的机会 我们认为当前的环境对经纪人和代理商特别有利。当最终客户努力应对这种更加困难的保险环境时，我们将鼓励他们依赖这些值得信赖的顾问。如果您是加利福尼亚州的房主，正在努力寻找在您所在地区提供覆盖的运营商，那么流畅的移动购买体验可能就不那么重要了。

能够为您带来改变的是一位经验丰富的代理人，他们了解您的房屋、风险，并且广泛的承运人网络更有价值。 不过，代理人和经纪人也面临着挑战。由于运营商正在迅速提高价格并退出市场，代理商和经纪人必须更加努力地为客户提 美国电话号码列表 供服务并寻找新的或负担得起的解决方案。同样，通过 E&S 市场访问覆盖范围的爆炸式增长可能意味着工作流程的增量。只需将 E&S 承保的增长或批发市场的整合视为事态发展的迹象即可。 我们的观点是，通过软件实现自动化是代理商和经纪人跟上这一不断变化的形势的唯一解决方案。否则，他们就会落后，或者成本结构爆炸。我们的投资组合公司 就是一个典型的例子，它与等公司合作，帮助他们为世界上最大的房地产所有者提供服务。同样，像 和 Layr 这样的参与者会攻击这些代理需要支持的中小型企业业务的相关成本。 Quandri 构建了简单的机器人，可以自动执行最重复的任务，消除了处理如此多系统的繁琐工作，而 则让您能够轻松地通过 API 连接这些系统。 运营商的机会 管理保险公司是一段艰难的时期。首先，新冠疫情完全扭曲了任何历史承保趋势。紧接着，通胀加剧了损失，随后利率上升又带动了资本市场。



最终结果是，再保险市场十多年来首次出现同比下滑。 从长远来看，运营商将通过在特定市场内进行调整、改变其预订组合以及简单地提高价格来提高业绩。但这些变化将需要数年时间，并涉及与国家（通常是非理性的）监管机构的接触。货船转弯很难。 承运人有两项主要成本：损失和损失调整费用（LAE）。我们认为 LAE 是一个日益受到关注和机遇的领域，因为运营商可以通过降低成本来创造几乎立竿见影的财务业绩。就像在经纪商领域一样，我们认为软件将带来自动化和降低风险的机会。 下一代索赔管理和自动化解决方案（例如五西格码和根自动化）让我们兴奋不已。 等公司正在探索的一个明显机会是使用人工智能自动化低价值索赔，同时减少欺诈。 不要忘记生成人工智能 如果不讨论生成式人工智能和法学硕士的引入，今天的对话就不完整，我们认为保险科技也不例外。该领域的技术发展速度令人难以置信，应用广泛，但可能在垂直市场中最具实质性。我们并不声称拥有所有想法，但绝对热情并与广泛的企业家进行接触。